Структурные (структурированные) продукты [structured products] – это финансовые контракты (или, в терминологии кыргызского права – производные ценные бумаги неэмиссионного характера), которые гарантируют инвестору определенные выплаты в зависимости от поведения того или иного базового актива. Например, если акции такого-то эмитента не упадут ниже такого-то значения, инвестор будет получать доход в столько-то процентов годовых, однако, если акции упадут, часть вложенного им капитала может быть потеряна. В основе таких продуктов, как правило, лежат внебиржевые опционы колл и пут на данный базовый актив. Это очень популярные инструменты для клиентов Private Banking, которые ищут повышенной доходности и готовы принимать определенные риски (того, что рыночный вектор, на который они ставят, не реализуется).
Кыргызское гражданское законодательство основано на принципе свободы договора при условии не-нарушения императивных норм законодательства. Исходя из этого, в биржевом и внебиржевом обороте могут быть обязательства, привязанные к какому- либо базовому активу, состоящие из различных элементов – в том числе описанные выше структурные инвестиционные продукты.
В настоящее время наша фирма работает над структурированием финансовых продуктов, аналогичных «структурированным нотам», в конструкции которых используется несколько опционов и прочих элементов. Первый такой продукт был введен в биржевую систему одной из фондовых бирж в марте 2024 года.
John Tiner & Partners оказывает содействие в создании таких инструментов под юрисдикцией Кыргызской Республики, проработке схемы расчетов за них и обеспечении их вывода на фондовую биржу.